AIER: The Grim Future of Latin America After the Pandemic Outbreak

As hard as the economic restrictions are in the U.S. due to the pandemic outbreak, other countries are facing even more severe measures. While the U.S. has issued stay-at-home orders, for example, other countries have opted for more extreme quarantines. Want to go for a short walk to stretch your legs, get some vitamin D, and some fresh air? Better head to the grocery store. Otherwise, you may find yourself with a big fine–or, even worse, in jail. In some cities you need a special permit to walk the streets.

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UCEMA Talks: Entrampados en el coronavirus

El próximo 19 de mayo, 17hs (Bs. As.), participaré junto a Emilio Ocampo y Martín Krause en el Ciclo UCEMA Talk. Título del evento: Entrampados en el coronavirus: Economía y política pospandemia.

2020-05-19T12:13:00

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Entrampados en el coronavirus

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AIER: To Avoid Permanent Leviathan, People Must Reclaim their Rights

A recent article in The Economist raises an important issue with respect to the coronavirus outbreak. A big government may well be needed to fight the pandemic, but how will it shrink back once the pandemic crisis is over? “The state must act decisively. But history suggests that after crises the state does not give up all the ground it has taken.”

In Crisis and Leviathan, Robert Higgs explains how crisis after crisis, the U.S. government increases in either size or regulatory reach. When a crisis occurs, there is a demand for the government to “do something.” Responding to this demand, governments increase their size and regulatory outreach. However, once the crisis is over, spending and regulation do not go back to their initial levels. The result is an increase in government size and regulatory reach from one crisis to the next.

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Corona-crisis e Inflación

¿Debemos esperar inflación debido a la política monetaria en reacción a la pandemia del COVID-19? El BCRA, como muchos otros bancos centrales, están expandiendo la oferta de dinero. “La emisión general inflación” es, por supuesto, un enunciado ceteris paribus (sólo se mueve una variable a la vez). La realidad es más compleja.

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Medidas para Salir de la Corona-Crisis

Una vez que la pandemia del COVID-19 (coronavirus) termine, ¿qué tan rápido se recuperará la economía Argentina? Y cuál será el techo de dicha recuperación? Argentina se encuentra en estanflación hace ya unos diez años. Para evitar que la salida (rápida o lenta), no sea más que un retorno a un escenario de estanflación, es necesasario llevar adelante reformas que le permitan crecer al mercado.

Figure 1. Estanflación argentina

A continuación algunas ideas de reformas para que la economía Argentina transite a crecimiento sostenible en lugar de volver a una economía estancada con inflación

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